Stadigt sjunkande intäkterna i kombination med ökande kostnader i ett bolag som gör anspråk på att vara ett tillväxtbolag, och att värderas som ett sådant är, snällt sagt, inte bra.
Det uppstår i alla fall inget köpläge i Aspiros aktie på ett bra tag.
Aspiro satsar i och för sig förnuftigt på tre nya verksamhetsområden: mobil underhållning, söktjänster och företagslösningar (mobila plattformar för B2B tjänster, billing och gatewaytjänster).
I fokus är nedladdningstjänster för mobil-tv, musik och söktjänster.
Därför borde det bli bättre framöver. Ökande användning av avancerade mobiltelefoner, utbyggnaden av 3G- och turbo 3G-nätet talar för det.
Marknaden finns där. Analysföretagen, som Informa som räknar med att underhållningstjänster i mobilen växer från omkring 18,8 miljarder dollar år 2006 till 38 miljarder dollar år 2011 och Gartner som räknar med att mobil-tv har en halv miljard användare över hela världen år 2010.
Gartner tror att den globala omsättningen för mobilspel ökar med 50 procent i år och därefter fördubblas fram till år 2011.
Men Aspiro är en liten spelare på en stenhård marknad. Nu i höst kommer dessutom Nokia med ungefär samma avancerade innehållstjänster som Aspiros nya områden. Och Ericsson funderar på samma sak.
Tredje kvartalet fick Aspiro ihop ett rörelseresultat (ebitda) på bara drygt tio miljoner kronor (20). Försäljningen sjönk till 102 miljoner kronor (109), till en del beroende av att verksamheterna i Storbritannien och Spanien avvecklats.
Men rätt mycket handlar det nog om stadigt sjunkanden efterfrågan på enklare tjänster, som Aspiro hittills levt högt på, som ringsignaler, bakgrundsbilder och enklare spel.
Tredje kvartalet sålde Aspiro 1,1 miljoner ringsignaler, aningen mindre än kvartalet före med 1,2 miljoner signaler, men långt bakom de 2,5 miljoner ringsignaler som såldes tredje kvartalet förra året.
Aspiro vill bli världsledande inom mobile entertainment och bli bäst på spel, musik och mobilteve. Och man vill positionera sig på nya marknader. Man har till och med anställt en person som arbetar heltid med att finna nya marknader. Därtill har större delen av ledningen bytts ut. Ser lovande ut.
Ett ramavtal med en ny stor kund som Telia, om distribution av spel på Telias mobilportaler, kan ses som ett kvitto på att man är rätt väg.
Även om en ryslig goodwill ger balansräkningen mycket luft så är bolaget i finansiellt bra skick, med 88 miljoner kronor i kassan och kassaflöde från löpande verksamheten på 31 miljoner kronor.
Värderingen av tillväxtaktien Aspiro är nere i p/e-tal 11. Det tyder inte på särskilt stora förväntningar under överskådlig tid, i alla fall inte på de närmaste tre till sex månaderna.
Det uppstår i alla fall inget köpläge i Aspiros aktie på ett bra tag.
Aspiro satsar i och för sig förnuftigt på tre nya verksamhetsområden: mobil underhållning, söktjänster och företagslösningar (mobila plattformar för B2B tjänster, billing och gatewaytjänster).
I fokus är nedladdningstjänster för mobil-tv, musik och söktjänster.
Därför borde det bli bättre framöver. Ökande användning av avancerade mobiltelefoner, utbyggnaden av 3G- och turbo 3G-nätet talar för det.
Marknaden finns där. Analysföretagen, som Informa som räknar med att underhållningstjänster i mobilen växer från omkring 18,8 miljarder dollar år 2006 till 38 miljarder dollar år 2011 och Gartner som räknar med att mobil-tv har en halv miljard användare över hela världen år 2010.
Gartner tror att den globala omsättningen för mobilspel ökar med 50 procent i år och därefter fördubblas fram till år 2011.
Men Aspiro är en liten spelare på en stenhård marknad. Nu i höst kommer dessutom Nokia med ungefär samma avancerade innehållstjänster som Aspiros nya områden. Och Ericsson funderar på samma sak.
Tredje kvartalet fick Aspiro ihop ett rörelseresultat (ebitda) på bara drygt tio miljoner kronor (20). Försäljningen sjönk till 102 miljoner kronor (109), till en del beroende av att verksamheterna i Storbritannien och Spanien avvecklats.
Men rätt mycket handlar det nog om stadigt sjunkanden efterfrågan på enklare tjänster, som Aspiro hittills levt högt på, som ringsignaler, bakgrundsbilder och enklare spel.
Tredje kvartalet sålde Aspiro 1,1 miljoner ringsignaler, aningen mindre än kvartalet före med 1,2 miljoner signaler, men långt bakom de 2,5 miljoner ringsignaler som såldes tredje kvartalet förra året.
Aspiro vill bli världsledande inom mobile entertainment och bli bäst på spel, musik och mobilteve. Och man vill positionera sig på nya marknader. Man har till och med anställt en person som arbetar heltid med att finna nya marknader. Därtill har större delen av ledningen bytts ut. Ser lovande ut.
Ett ramavtal med en ny stor kund som Telia, om distribution av spel på Telias mobilportaler, kan ses som ett kvitto på att man är rätt väg.
Även om en ryslig goodwill ger balansräkningen mycket luft så är bolaget i finansiellt bra skick, med 88 miljoner kronor i kassan och kassaflöde från löpande verksamheten på 31 miljoner kronor.
Värderingen av tillväxtaktien Aspiro är nere i p/e-tal 11. Det tyder inte på särskilt stora förväntningar under överskådlig tid, i alla fall inte på de närmaste tre till sex månaderna.
Den här artikeln har 0 kommentarer:
Molnigt på idg.se?
