Försäljningen inom affärsområdet Telecom sjönk med 50 procent från det tredje kvartalet i fjol. Som tur är för Nolato har företaget en mycket flexibel produktionsapparat i Kina. Trots volymtappet lyckades telekomenheten gå plus.
Nolato har varit i telekombranschen sedan 1997 när det köpte Ericssons plastfabrik i Kristianstad. Skal till mobiler har varit en viktig produkttyp sedan dess. Det ligger nära till hands att tro att det är trendskiftet mot smarttelefoner som slagit mot bolaget – plastinnehållet är lägre i de moderna mobilerna än i de gamla. Från Nolato är dock budskapet att företaget levererar mindre plast i vikt räknat per mobil, men att de komponenter som görs är av desto större värde för kunden.
Att erbjuda en hårdvarudesign som skiljer sig från konkurrenterna är viktigt och då är kvaliteten på bakstycken och batteriluckor desto viktigare för Sony Ericsson och Nokia.
det är en tillfällig svaghet i produktportföljen som ligger bakom att vinsten inom telekomenheten faller från 100 miljoner kronor ned mot 15 miljoner i år, enligt Nolato. 2012 hoppas ledningen att produktportföljen är bättre igen. Chansen att det händer är det första argumentet för att köpa aktien. Nolato har vänt negativa trender förr.
Det andra argumentet som talar för aktien är att det går att räkna hem den hjälpligt även om de stora telekomvinsterna skulle utebli framöver. Sedan it-krisen i början av 2000-talet har Nolato arbetat mycket med att expandera sina andra verksamhetsgrenar, särskilt affärsområdet Medical.
Här tillverkas plastdetaljer till kunder inom medicinteknik, läkemedel och hälsokost. Den enheten är konjunkturbeständig och kräver relativt stora investeringar. Nolatos tredje affärsområde heter Industrial. Här tillverkas plastdetaljer till industrikunder som Electrolux. Den rörelsen går upp och ned med den allmänna konjunkturen.
Under de senaste tolv månaderna har Nolato tack vare Medical och Industrial tjänat hyggligt med pengar, cirka 200 miljoner före skatt eller 5,69 kronor per aktie. Då ingår nästan inga vinster från affärsområdet Telecom, som under bra år tjänar mer än 100 miljoner. Bara räknat på den här låga vinstnivån värderas Nolato till mindre än tio gånger vinsten. Stämmer prognosen om en förbättring inom Telecom nästa år blir värderingen lägre.
Det ger aktien fina odds för en kursuppgång. Rådet är köp.
Nolato har varit i telekombranschen sedan 1997 när det köpte Ericssons plastfabrik i Kristianstad. Skal till mobiler har varit en viktig produkttyp sedan dess. Det ligger nära till hands att tro att det är trendskiftet mot smarttelefoner som slagit mot bolaget – plastinnehållet är lägre i de moderna mobilerna än i de gamla. Från Nolato är dock budskapet att företaget levererar mindre plast i vikt räknat per mobil, men att de komponenter som görs är av desto större värde för kunden.
Att erbjuda en hårdvarudesign som skiljer sig från konkurrenterna är viktigt och då är kvaliteten på bakstycken och batteriluckor desto viktigare för Sony Ericsson och Nokia.
det är en tillfällig svaghet i produktportföljen som ligger bakom att vinsten inom telekomenheten faller från 100 miljoner kronor ned mot 15 miljoner i år, enligt Nolato. 2012 hoppas ledningen att produktportföljen är bättre igen. Chansen att det händer är det första argumentet för att köpa aktien. Nolato har vänt negativa trender förr.
Det andra argumentet som talar för aktien är att det går att räkna hem den hjälpligt även om de stora telekomvinsterna skulle utebli framöver. Sedan it-krisen i början av 2000-talet har Nolato arbetat mycket med att expandera sina andra verksamhetsgrenar, särskilt affärsområdet Medical.
Här tillverkas plastdetaljer till kunder inom medicinteknik, läkemedel och hälsokost. Den enheten är konjunkturbeständig och kräver relativt stora investeringar. Nolatos tredje affärsområde heter Industrial. Här tillverkas plastdetaljer till industrikunder som Electrolux. Den rörelsen går upp och ned med den allmänna konjunkturen.
Under de senaste tolv månaderna har Nolato tack vare Medical och Industrial tjänat hyggligt med pengar, cirka 200 miljoner före skatt eller 5,69 kronor per aktie. Då ingår nästan inga vinster från affärsområdet Telecom, som under bra år tjänar mer än 100 miljoner. Bara räknat på den här låga vinstnivån värderas Nolato till mindre än tio gånger vinsten. Stämmer prognosen om en förbättring inom Telecom nästa år blir värderingen lägre.
Det ger aktien fina odds för en kursuppgång. Rådet är köp.
Den här artikeln har 0 kommentarer:
Molnigt på idg.se?
