Våra senaste
toppartiklar

- IT24:

pengar

De får dela på
800 miljoner


- Computer Sweden:

mobil

Boxer kör
tv i mobilen


- PC för Alla:

Samsung Galaxy Gear

Här är höjdpunkterna på
årets IFA-mässa

Är du sugen på de nya smarta klockorna?
Just nu
41% 59%

- Computer Sweden:

visakort

Skärpta kortregler
slår mot e-handlare


- Computer Sweden:

Telia går bra trots stormen

Bo G Åkerman är aktiekrönikör på CS.
Bo G Åkerman är aktiekrönikör på CS.
Om man för ett ögonblick bortser från den pågående medieuppståndelsen i och kring Telias verksamheter i österled, så går affärerna riktigt bra. Tillväxten är stark och aktien är klart köpvärd.

Telias första kvartalsresultat är i underkant, före avskrivningar (ebitda) och engångsposter sjunker resultatet med 1,4 procent till 8 824 miljarder kronor (8 890). Det är kanske något under förväntningarna. Marginalen sjunker till 34,3 procent (35,8) men ledningen behåller sin prognos för helåret.

Man kan notera att priskonkurrensen är mördande och att intäkterna från nya kunder inte är de högsta. Möjligen borde Telia skriva ner vinstförväntningarna något.

Under kvartalet ökade antalet abonnemang med 1,2 miljoner i de konsoliderade verksamheterna och med 1,1 miljoner i intressebolagen.

Sverige går förvånansvärt bra, nettotillströmningen av kunder är över förväntan och mobilerna noterar en ebitda-marginal på hela 45 procent.

Geografiskt överraskar Spanien med en tillväxt på drygt 25 procent. I Eurasien, med alla de tvivelaktiga regimerna, är tillväxttakten fortsatt tvåsiffrig med en organisk tillväxt på drygt 13 procent. I Uzbekistan stiger nettoomsättningen i lokal valuta 21,7 procent till 462 miljoner kronor (398) till följd av en ökning i antalet abonnemang och en ökning i mobildataintäkter på mer än 160 procent.

I Tadzjikistan stiger nettoomsättningen i lokal valuta 21,6 procent till 207 miljoner kronor (177), till följd av det högsta abonnemangsintaget sedan fjärde kvartalet 2008. I Kazakstan stiger nettoomsättningen i lokal valuta 3,2 procent till motsvarande 1 888 miljoner kronor (1 777), en avmattning jämfört med föregående kvartal.

I Azerbajdzjan steg nettoomsättningen i lokal valuta 11,0 procent till motsvarande 938 miljoner kronor (798).

Affärsområdet Eurasien omfattar Kazakstan, Azerbajdzjan, Uzbekistan, Tadzjikistan, Georgien, Moldavien och Nepal.

Eurasien omfattar också TeliaSoneras innehav i ryska Megafon (44 procent) och turkiska Turkcell (38 procent), som för övrigt strular med utdelningen. Det är Turkcell som äger 38 procent i det nu uppmärksammade vitryska Life som Telia har inte har stora möjligheter att påverka.

Aktien är rimligt värderad, tio gånger den förväntade vinsten både i år och nästa år. Något i överkant jämfört med konkurrenterna, men det finns en underliggande styrka i Telia, som är ett av Europas riktiga tillväxtbolag, som väl försvarar en plats i portföljen.


Fakta

Vd: Lars Nyberg.

Omsättning Q1: 25 693 miljoner kronor.

Resultat ebitda: 8 824 miljoner kronor.

Börsvärde: 182 989 miljoner kronor.

Rekommendation: Köp. Telia är ett tillväxtbolag av format. Ryska Megafon är dessutom på väg mot en börsnotering. Det ger Teliaaktien extra skjuts.


Whitepaper



Artikelkommentatorerna ansvarar själva för sina inlägg.

Regler för inlägg i artikelforumet

Kommentatorn ansvarar själv för sina inlägg.
Vi har nolltolerans mot inlägg som innehåller diskriminerande uttalanden, personliga påhopp eller språk som kan uppfattas som stötande. Även poänglösa datorkrigsinlägg och inlägg som är off topic tas bort. Brott mot reglerna kan leda till permanent avstängning.

IDG förbehåller sig dessutom rätten att i varje enskilt fall bedöma huruvida ett inlägg ska tas bort, även om det inte faller under någon av reglerna ovan.

Upprepat postande av olämpliga inlägg kan medföra avstängning från artikelforumen.

Frågor? Mejla idg.se@idg.se

Läs mer om vår policy i diskussionsforum

Utvalda whitepaper

CRM i molnet betalar sig
10 tips för "five nines"
Mobilitet - var - när - HR?

Nyhetsbrev

Anmäl dig till vårt dagliga nyhetsbrev!

Morgonens viktigaste it-nyheter och Dagens Dilbert

Please don't insert text in the box below! Please don't insert text in the box below! Villkor

Nyheter

Foto: Victorgrigas (CC) / Montage - TechWorld:

Windows Server

Här är de 14 bästa
gratisverktygen för
Windows Server


- Computer Sweden:

Svartholm-Warg

Powerpoint-bråk avbröt Svartholm Warg-rättegång


- Internetworld:

DHL

Snart kan du hämta paketet i automat


- Computer Sweden:

Radiotjänst

Så många har dumpat Radiotjänst

- PC för Alla:

Windows 9

"Microsoft avslöjade namnet på nya Windows av misstag"


- MacWorld:

Apple-id

Så skyddar du dina nakenbilder på Icloud


- Computer Sweden:

SAP big data

En lastbil kommer lastad - med big data


- IT24:

pengar

De får dela på
800 miljoner

- Computer Sweden:

mobil

Boxer kör
tv i mobilen


Så optimerar M sitt it-stöd under valår

Moderaternas it-avdelning använder mellanvalsåren till att förbereda och modernisera driftmiljö och infrastruktur. Det säger it-chefen Anders Gerby.


- TechWorld:

gyroskop

Varning: Mobilens gyroskop kan avlyssna dig


- TechWorld:

Kodsnack

Kodsnack: Därför är parallell programmering hett just nu


- Internetworld:

Ada Fredelius

"Ska du köpa en twittrare, gör åtminstone rätt"


- PC för Alla:

Samsung Galaxy Gear

Här är höjdpunkterna på
årets IFA-mässa

Är du sugen på de nya smarta klockorna?
Just nu
41% 59%

- Computer Sweden:

dab-radio

Nu ska dab-beslutet granskas


- PC för Alla:

Martin Apple

"Befria oss från dubbla mobiltelefoner"


- Computer Sweden:

visakort

Skärpta kortregler
slår mot e-handlare


- Computer Sweden:

bankomater

Nfc i 8 500 bankomater


- Internetworld:

Uber Pop

Uber Pop: Hitta någon att samåka med i realtid


- PC för Alla:

Onedrive

"Snart kan du skicka större filer på Onedrive"

Nyhetsbrev
Kontakta oss
Postadressen är:
IDG.se, Karlbergsvägen 77, 106 78 Stockholm

Telefon (växel): 08-453 60 00

Ansvarig utgivare: Carl Grape



Om IDG.se
Copyright © International Data Group