Våra senaste
toppartiklar

- Computer Sweden:

Småspel ska
ge Microsoft
indiecredd


- M3:

Därför ska
du roota din
mobiltelefon


Computer Sweden | Foto: Kristdemokraterna

Computer Sweden | Foto: Kristdemokraterna

Hälsokonto högst
på Hägglunds lista

Karins kvartssamtal "Patienter ska få med sig sin information oavsett vilken vårdgivare man möter", säger Kristdemokraternas Göran Hägglund.


- Computer Sweden:

Microsofts nya
monsterbygge


- Computer Sweden:

Telia går bra trots stormen

Bo G Åkerman är aktiekrönikör på CS.
Bo G Åkerman är aktiekrönikör på CS.
Om man för ett ögonblick bortser från den pågående medieuppståndelsen i och kring Telias verksamheter i österled, så går affärerna riktigt bra. Tillväxten är stark och aktien är klart köpvärd.

Telias första kvartalsresultat är i underkant, före avskrivningar (ebitda) och engångsposter sjunker resultatet med 1,4 procent till 8 824 miljarder kronor (8 890). Det är kanske något under förväntningarna. Marginalen sjunker till 34,3 procent (35,8) men ledningen behåller sin prognos för helåret.

Man kan notera att priskonkurrensen är mördande och att intäkterna från nya kunder inte är de högsta. Möjligen borde Telia skriva ner vinstförväntningarna något.

Under kvartalet ökade antalet abonnemang med 1,2 miljoner i de konsoliderade verksamheterna och med 1,1 miljoner i intressebolagen.

Sverige går förvånansvärt bra, nettotillströmningen av kunder är över förväntan och mobilerna noterar en ebitda-marginal på hela 45 procent.

Geografiskt överraskar Spanien med en tillväxt på drygt 25 procent. I Eurasien, med alla de tvivelaktiga regimerna, är tillväxttakten fortsatt tvåsiffrig med en organisk tillväxt på drygt 13 procent. I Uzbekistan stiger nettoomsättningen i lokal valuta 21,7 procent till 462 miljoner kronor (398) till följd av en ökning i antalet abonnemang och en ökning i mobildataintäkter på mer än 160 procent.

I Tadzjikistan stiger nettoomsättningen i lokal valuta 21,6 procent till 207 miljoner kronor (177), till följd av det högsta abonnemangsintaget sedan fjärde kvartalet 2008. I Kazakstan stiger nettoomsättningen i lokal valuta 3,2 procent till motsvarande 1 888 miljoner kronor (1 777), en avmattning jämfört med föregående kvartal.

I Azerbajdzjan steg nettoomsättningen i lokal valuta 11,0 procent till motsvarande 938 miljoner kronor (798).

Affärsområdet Eurasien omfattar Kazakstan, Azerbajdzjan, Uzbekistan, Tadzjikistan, Georgien, Moldavien och Nepal.

Eurasien omfattar också TeliaSoneras innehav i ryska Megafon (44 procent) och turkiska Turkcell (38 procent), som för övrigt strular med utdelningen. Det är Turkcell som äger 38 procent i det nu uppmärksammade vitryska Life som Telia har inte har stora möjligheter att påverka.

Aktien är rimligt värderad, tio gånger den förväntade vinsten både i år och nästa år. Något i överkant jämfört med konkurrenterna, men det finns en underliggande styrka i Telia, som är ett av Europas riktiga tillväxtbolag, som väl försvarar en plats i portföljen.


Fakta

Vd: Lars Nyberg.

Omsättning Q1: 25 693 miljoner kronor.

Resultat ebitda: 8 824 miljoner kronor.

Börsvärde: 182 989 miljoner kronor.

Rekommendation: Köp. Telia är ett tillväxtbolag av format. Ryska Megafon är dessutom på väg mot en börsnotering. Det ger Teliaaktien extra skjuts.


Artikelkommentatorerna ansvarar själva för sina inlägg.

Regler för inlägg i artikelforumet

Kommentatorn ansvarar själv för sina inlägg.
Vi har nolltolerans mot inlägg som innehåller diskriminerande uttalanden, personliga påhopp eller språk som kan uppfattas som stötande. Även poänglösa datorkrigsinlägg och inlägg som är off topic tas bort. Brott mot reglerna kan leda till permanent avstängning.

IDG förbehåller sig dessutom rätten att i varje enskilt fall bedöma huruvida ett inlägg ska tas bort, även om det inte faller under någon av reglerna ovan.

Upprepat postande av olämpliga inlägg kan medföra avstängning från artikelforumen.

Frågor? Mejla idg.se@idg.se

Läs mer om vår policy i diskussionsforum

Utvalda jobb

Utvalda whitepaper

Säker API-strategi
Agil utveckling 2.0
Backup på en kvart

IDG.se-nyheter via mejl


Nyheter

- Computer Sweden:

Därför slutar
outsourcingen
i missnöje


- Computer Sweden:

"När programmerade du med din dotter senast?"


- PC för Alla:

Så stort är Whatsapp


- Internetworld:

Nyheterna du inte får missa i Google Analytics

- TechWorld:

Säkerhetsbrister
direkt från fabrik


- Computer Sweden:

Osäkerhet kring internets framtid


- M3:

Därför ska
du roota din
mobiltelefon


- Computer Sweden:

Småspel ska
ge Microsoft
indiecredd

- IDG.se:

Så håller Facebook koll på var dina vänner är


- M3:

Kurvig tv imponerar med smarta funktioner


- Internetworld:

Attack mot Moderaternas webbhotell


"Bitcoin kan få väcka bankerna"

Krönika Om bankerna inte vaknar kommer konsumenterna att välja lösningar som är både är snabbare, enklare och billigare, skriver Martin Appel.


- PC för Alla:

5 skäl att älska Galaxy S5


- Computer Sweden:

Minneskortet som tål ett toalettbad


Computer Sweden | Foto: Kristdemokraterna

Computer Sweden | Foto: Kristdemokraterna

Hälsokonto högst
på Hägglunds lista

Karins kvartssamtal "Patienter ska få med sig sin information oavsett vilken vårdgivare man möter", säger Kristdemokraternas Göran Hägglund.


- Computer Sweden:

Microsofts nya
monsterbygge


- PC för Alla:

Kom igång med smarta videomöten


- MacWorld:

Samsung avvisar Apples miljardkrav


- TechWorld:

Energi utvunnet ur vätefusion

Nyhetsbrev
Kontakta oss
Postadressen är:
IDG.se, Karlbergsvägen 77, 106 78 Stockholm

Telefon (växel): 08-453 60 00

Ansvarig utgivare: Carl Grape



Om IDG.se
Copyright © International Data Group
Sök efter artiklar och produkter: