Våra senaste
toppartiklar

- IDG.se:

Henri Caddeo

Com Hem tog inte
säkerhetsproblemen
på allvar


- IDG.se:

vykort

Vykortstjänst
röjde 400 000
svenska lösenord


- Computer Sweden:

Volvo-logga, foto: herrandersson, CC-BY

Åt vilket håll
rullar Volvo IT?


- TechWorld:

Malware-varning

Framtidens malware
kan sänka samhället

I fokus just nu
DAB
Tor

- Computer Sweden:

Telia går bra trots stormen

Bo G Åkerman är aktiekrönikör på CS.
Bo G Åkerman är aktiekrönikör på CS.
Om man för ett ögonblick bortser från den pågående medieuppståndelsen i och kring Telias verksamheter i österled, så går affärerna riktigt bra. Tillväxten är stark och aktien är klart köpvärd.

Telias första kvartalsresultat är i underkant, före avskrivningar (ebitda) och engångsposter sjunker resultatet med 1,4 procent till 8 824 miljarder kronor (8 890). Det är kanske något under förväntningarna. Marginalen sjunker till 34,3 procent (35,8) men ledningen behåller sin prognos för helåret.

Man kan notera att priskonkurrensen är mördande och att intäkterna från nya kunder inte är de högsta. Möjligen borde Telia skriva ner vinstförväntningarna något.

Under kvartalet ökade antalet abonnemang med 1,2 miljoner i de konsoliderade verksamheterna och med 1,1 miljoner i intressebolagen.

Sverige går förvånansvärt bra, nettotillströmningen av kunder är över förväntan och mobilerna noterar en ebitda-marginal på hela 45 procent.

Geografiskt överraskar Spanien med en tillväxt på drygt 25 procent. I Eurasien, med alla de tvivelaktiga regimerna, är tillväxttakten fortsatt tvåsiffrig med en organisk tillväxt på drygt 13 procent. I Uzbekistan stiger nettoomsättningen i lokal valuta 21,7 procent till 462 miljoner kronor (398) till följd av en ökning i antalet abonnemang och en ökning i mobildataintäkter på mer än 160 procent.

I Tadzjikistan stiger nettoomsättningen i lokal valuta 21,6 procent till 207 miljoner kronor (177), till följd av det högsta abonnemangsintaget sedan fjärde kvartalet 2008. I Kazakstan stiger nettoomsättningen i lokal valuta 3,2 procent till motsvarande 1 888 miljoner kronor (1 777), en avmattning jämfört med föregående kvartal.

I Azerbajdzjan steg nettoomsättningen i lokal valuta 11,0 procent till motsvarande 938 miljoner kronor (798).

Affärsområdet Eurasien omfattar Kazakstan, Azerbajdzjan, Uzbekistan, Tadzjikistan, Georgien, Moldavien och Nepal.

Eurasien omfattar också TeliaSoneras innehav i ryska Megafon (44 procent) och turkiska Turkcell (38 procent), som för övrigt strular med utdelningen. Det är Turkcell som äger 38 procent i det nu uppmärksammade vitryska Life som Telia har inte har stora möjligheter att påverka.

Aktien är rimligt värderad, tio gånger den förväntade vinsten både i år och nästa år. Något i överkant jämfört med konkurrenterna, men det finns en underliggande styrka i Telia, som är ett av Europas riktiga tillväxtbolag, som väl försvarar en plats i portföljen.


Fakta

Vd: Lars Nyberg.

Omsättning Q1: 25 693 miljoner kronor.

Resultat ebitda: 8 824 miljoner kronor.

Börsvärde: 182 989 miljoner kronor.

Rekommendation: Köp. Telia är ett tillväxtbolag av format. Ryska Megafon är dessutom på väg mot en börsnotering. Det ger Teliaaktien extra skjuts.



Whitepaper


Molnet: Allt du behöver veta

Artikelkommentatorerna ansvarar själva för sina inlägg.

Regler för inlägg i artikelforumet

Kommentatorn ansvarar själv för sina inlägg.
Vi har nolltolerans mot inlägg som innehåller diskriminerande uttalanden, personliga påhopp eller språk som kan uppfattas som stötande. Även poänglösa datorkrigsinlägg och inlägg som är off topic tas bort. Brott mot reglerna kan leda till permanent avstängning.

IDG förbehåller sig dessutom rätten att i varje enskilt fall bedöma huruvida ett inlägg ska tas bort, även om det inte faller under någon av reglerna ovan.

Upprepat postande av olämpliga inlägg kan medföra avstängning från artikelforumen.

Frågor? Mejla idg.se@idg.se

Läs mer om vår policy i diskussionsforum


Så blir ni bättre på krishantering

Aktuella jobb

Utvalda whitepaper

Guiden till outsourcad IT-säkerhet
Gör företagets hela kunskapsbank sökbar
Kontexten bygger kundupplevelsen

Nyhetsbrev

Anmäl dig till vårt dagliga nyhetsbrev!

Morgonens viktigaste it-nyheter och Dagens Dilbert

Please don't insert text in the box below! Please don't insert text in the box below! Villkor

Nyheter

- IDG.se:

Tempus Fugit, screenshot

Rebecka skapar
appteater i mobilen


- IDG.se:

The Pirate Bay öppnas för alla


- Computer Sweden:

beskow

Möt superdatorn Beskow


- IDG.se:

Kolla in Notchs lyxvilla - i Minecraft

- IDG.se:

PTS i hemlig rapport: "Datalagringen strider mot EU-reglerna"


- PC för Alla:

Smartphones

Stort test: Här är
årets mest
maxade mobiler


- IDG.se:

FBI: Nordkorea bakom Sony-attacken


- IDG.se:

Henri Caddeo

Com Hem tog inte
säkerhetsproblemen
på allvar

- IDG.se:

Falskt alarm om falska basstationer


- TechWorld:

Jorden

Internetleverantörer – skärp er!


- IDG.se:

urgammal Iphone

10 prototyper av ikoniska prylar


- IDG.se:

vykort

Vykortstjänst
röjde 400 000
svenska lösenord


- TechWorld:

Så fungerar ett malware


- Computer Sweden:

Volvo-logga, foto: herrandersson, CC-BY

Åt vilket håll
rullar Volvo IT?

Markus Persson "Notch"

Se drönarfilmen från
Notchs nya lyxvilla

Markus "Notch" Persson har ropat in Beverly Hills dyraste hus. Prislappen på 70 miljoner dollar, drygt en halv miljard kronor, sattes i budstrid med Jay Z och Beyoncé.


- IDG.se:

astronaut

Nasa mejlade skiftnyckel till rymden


- M3:

Apple Watch

Gott nytt prylår - 10 heta grejer som kommer 2015


- IDG.se:

Taxify

Ester utmanar Uber


- Internetworld:

Programmatic: Så köper de annonser automatiskt


- Internetworld:

IW-podden

"Jag spår att vi blir smartare 2015"

Nyhetsbrev
Kontakta oss
Postadressen är:
IDG.se, Karlbergsvägen 77, 106 78 Stockholm

Telefon (växel): 08-453 60 00

Ansvarig utgivare: Carl Grape


 

Om IDG.se
Copyright © International Data Group